米国がゼロ金利になると円高が進むと妄想の続き！？
とうとう日米の金利が逆転してしまいました
世界で唯一、空気の読めなかった日本の低金利（ゼロ金利）に世界が追いついていってしまった模様です
昨年夏には金利差4.75％・・・メイクレジェンドよりありえない急激な変動ですなぁ
そういえば以前にこんな妄想をしていたっけ
まぁ妄想・・・妄想・・・と
世界で唯一、空気の読めなかった日本の低金利（ゼロ金利）に世界が追いついていってしまった模様です
日銀、利下げ観測強まる 日米の政策金利差逆転、円高加速を懸念
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による事実上のゼロ金利政策の導入で、日米の政策金利が逆転した。これを受けて円高・ドル安がさらに進む可能性もあり、日銀に追加利下げの風圧が強まる情勢だ。
米国の踏み込んだ政策変更に続き、市場では日銀も新たな政策対応が避けられないとの声が強まっている。
18日からの金融政策決定会合では追加的な決断を迫られる。
日米の政策金利差は昨年夏には4.75％あったが、米国の大幅利下げによって逆転。
昨年夏には金利差4.75％・・・メイクレジェンドよりありえない急激な変動ですなぁ
そういえば以前にこんな妄想をしていたっけ
米国がゼロ金利になると円高が進むと妄想
個人的な妄想はここからで・・・沈み行く通貨『ドル』を借りてドル以外の外貨で運用する動き・・・ドルキャリートレードが始まるんじゃないでしょうか？
金利の差は関係なくドル安が続く前提でヘッジファンドが一斉に動き出す
それに煽られるが如くミセス・ワタナベも貯金感覚でドルを殺しに行く・・・と
ジョージ・ソロス＆ジム・ロジャースより怖い為替の番人は意外に身近な場所にいるのかも知れません
まぁ妄想・・・妄想・・・と
trackback
ゼロ金利政策から量的緩和政策に 米国はデフレスパイラル目前か？
オツカレです。
米国の金利政策が遂に未知の領域に踏み込んだ。
［１７日 日経］米ＦＲＢ，事実上のゼロ金利に 量的緩和導入へ
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は１６日開いた米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で、最重要の政策金利であるフェデラルファンド（ＦＦ�...
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早速、大臣の口先介入がありましたね。
いきなり為替が動いたので何事かと思いました。
いきなり為替が動いたので何事かと思いました。
＞しおじゃけさん
もちろん金利とか為替とか様々なことに無関心なことはよくないのですが
動じない心で受け入れていかないといけない・・・と最近は考えたりしています
自分で変えられることは変えてみるけれど
自分で変えられないことは受け入れるしかないでしょうからねぇ〜
もちろん金利とか為替とか様々なことに無関心なことはよくないのですが
動じない心で受け入れていかないといけない・・・と最近は考えたりしています
自分で変えられることは変えてみるけれど
自分で変えられないことは受け入れるしかないでしょうからねぇ〜
金利狙いのＦＸって意味が無い！？
ドル金利の異常な状態はせいぜい２〜３年と見ています。
長期金利も２％台って言うのも前代未聞です。
ここで、ちょっと？？？なのはドル外貨ＭＭＦと円ＭＭＦを比べると大差が無く、どちらも０．５％台でして、ＦＸのドル買い円売りスワップがマイナスになるなど、外貨ＭＭＦだと金利の確実性が高いのにＦＸだとスワップの支払いになるなど、債券型の金融商品とＦＸとは全く違うように思えます。
金利差が逆転して円高になり易いのはこの辺りにありそうです。
今までは金利の低い円を売る（円キャリー）事でスワップを得ていた人からは「ＦＸは低コストだ！」と言われていた時代も有りました。
しかし、現実的にはそうではなく、ＦＸの場合は売った通貨の短期金利がコストになるなど、ＦＸ本来のシステムがコスト要因になっているようです。
金利を狙うのならばＦＸよりも債券の方が確実なように思えます。
米国のゼロ金利って言う事態は我々が生きていく上では最初で最後になるかも知れませんが、日本の金利水準はニッセイ基礎研究所の予想では長期的には上昇すると予想しているようでして、ＦＸのスワップ狙いと言うのは長期的に見て余り意味がないように思えます。
ニッセイ基礎研究所のレポートによる、２００４年時点での将来の金利などの予想です↓
http://www.nli-research.co.jp/report/report/2004/12/eco0412a.pdf
長期金利も２％台って言うのも前代未聞です。
ここで、ちょっと？？？なのはドル外貨ＭＭＦと円ＭＭＦを比べると大差が無く、どちらも０．５％台でして、ＦＸのドル買い円売りスワップがマイナスになるなど、外貨ＭＭＦだと金利の確実性が高いのにＦＸだとスワップの支払いになるなど、債券型の金融商品とＦＸとは全く違うように思えます。
金利差が逆転して円高になり易いのはこの辺りにありそうです。
今までは金利の低い円を売る（円キャリー）事でスワップを得ていた人からは「ＦＸは低コストだ！」と言われていた時代も有りました。
しかし、現実的にはそうではなく、ＦＸの場合は売った通貨の短期金利がコストになるなど、ＦＸ本来のシステムがコスト要因になっているようです。
金利を狙うのならばＦＸよりも債券の方が確実なように思えます。
米国のゼロ金利って言う事態は我々が生きていく上では最初で最後になるかも知れませんが、日本の金利水準はニッセイ基礎研究所の予想では長期的には上昇すると予想しているようでして、ＦＸのスワップ狙いと言うのは長期的に見て余り意味がないように思えます。
ニッセイ基礎研究所のレポートによる、２００４年時点での将来の金利などの予想です↓
http://www.nli-research.co.jp/report/report/2004/12/eco0412a.pdf
＞タカちゃん
金利差がなくなるほどＦＸって魅力のなくなる商品なんですねぇ・・・逆に言えば日本だけの異常な低金利があのヒット商品を生み出したんでしょうね？
こう考えてみると借りた場所（国）の金利が変動型信託報酬みたいなものですね？
ニッセイのレポートはどれも見応えがありました♪
０４年時点でけっこう核心をついていた内容ですね？政治家より現場の方がよくわかっているもんです
９ページのプライマリーバランスの内容には全面的に同意です
目標期限内の黒字化は絶対に無理だからここに関しては麻生さんの柔軟な対応は評価しているんですけれどね？
金利差がなくなるほどＦＸって魅力のなくなる商品なんですねぇ・・・逆に言えば日本だけの異常な低金利があのヒット商品を生み出したんでしょうね？
こう考えてみると借りた場所（国）の金利が変動型信託報酬みたいなものですね？
ニッセイのレポートはどれも見応えがありました♪
０４年時点でけっこう核心をついていた内容ですね？政治家より現場の方がよくわかっているもんです
９ページのプライマリーバランスの内容には全面的に同意です
目標期限内の黒字化は絶対に無理だからここに関しては麻生さんの柔軟な対応は評価しているんですけれどね？
プロフィール
Author:とよぴ〜
証券外務員ですが仕事はまったく関係ないことしてます(笑)
【メディア掲載履歴】
- 日経マネー 2008年 04月号「インデックス君１０人の運用術」
- 日経ヴェリタス スクランブル（08/4/30)「ＥＴＦ、不振の理由」
- 日本経済新聞 ５月９日朝刊「まちかど」
- 日経ヴェリタス スクランブル（08/5/27）「ニッチな東証の苦悩」
- 日経ヴェリタス スクランブル（08/9/11)『ＥＴＦにも「信用リスク」』（取材協力）
こんにちは、水瀬です。
イールドカーブにかなり注目されているようですが、素朴な疑問として、
もし再び長短金利の逆転現象が現れたら、その時はどうさ水瀬 ケンイチ先進国イールドカーブ 2009/07/04ホントに金くれた！！http://xrl.us/bezepo?u6qnr7r
キタ━━━━━━(゜∀゜)━━━━━━ !!!!!馬卓バンガード・インベストメンツ・ジャパンへの表敬訪問 その回答コメントありがとうございます大満足の結果ですね？
どれだけ熱い取材だったのか想像がつきます
ＮＹが２４時間営業は他の証券取引所が抵抗するんでしょうが加藤さんの話だとホントすぐにでもそれがとよぴ〜Ｓ＆Ｐ三菱系企業群上場投信？三菱ＥＴＦ（笑）コメントありがとうございますやはりネタ系ＥＴＦは多くのブロガーさんが吊れるようですね？（笑）
ブログのデザインは先週末にふと気分転換をしてみたかったから２カラムから初めて３カラムを試してとよぴ〜バンガード・インベストメンツ・ジャパンへの表敬訪問 その回答No title今回のレポート、とても充実してましたね。
私は日本直販の部分が一番関心があったのですが、こういう思いだということが分かっただけでも満足ですね。
ＮＹに１本化・にっしーＳ＆Ｐ三菱系企業群上場投信？三菱ＥＴＦ（笑）No title皆さん同じ様なご意見の様ですね。
ところで、ブログのデザイン変更したんですね。随分、印象が変わっているのでびっくりしました。レバレッジ君住信アセットマネジメント＋日興アセットマネジメント＝ＥＴＦ？コメントありがとうございます＞Werder Bremenさん
「インデックスファンド、ＥＴＦは儲けが少ないので金融機関の体力勝負の面もある」
ここに自分も期待をしています
運用資産が国内最大なら出とよぴ〜住信アセットマネジメント＋日興アセットマネジメント＝ＥＴＦ？追加：競馬予想？大穴で”野村”（汗）。あんなボッタくり商売の証券会社がナゼ？中小企業向け総合型４０１Ｋ、個人型４０１Ｋで最も不利と思われていたところに、大企業向けと同じ０．１〜０Werder Bremen住信アセットマネジメント＋日興アセットマネジメント＝ＥＴＦ？楠木正成公のように・・・＞・・・逃げずに渡りあって欲しかったところです
Werder Bremenと言えば、「危険、凶暴」と思われているが（↓）、
１．三菱重工・株主代表訴訟事件、日興株主総会事件Werder Bremen住信アセットマネジメント＋日興アセットマネジメント＝ＥＴＦ？コメントありがとうございます＞Werder Bremenさん
前回も総会に出席していたから株を売っぱらっていなければもしや「今年も？」と期待を寄せていました♪
毎度の見せ球なしのど真ん中のストレートとよぴ〜