カウンターゲーム

昨日の記事【結論】日本はＥＴＦ王国になる【手紙到着！】の続きです
まずは書いた手紙の返事です

挨拶を飛ばします・・・。

さて、このたびは、大変貴重なご意見をいただき誠にありがとうございます。
個人投資家の皆様のＥＴＦに対する関心の高さを改めて認識させていただき、厚く御礼申し上げます。

ご存知のように、我が国のＥＴＦに対する制度は、欧米に比べ大変厳しい規制の下にあり、機動的な商品組成が事実上不可能でありました。
しかし、昨年金融庁から発表された資本市場強化プラン、それを受けた金融商品取引法、投信法施行令の改正により、ようやく業者の創意工夫の余地が開けて参りました。
番組でも申し上げましたとおり、今夏以降、皆様のご期待を裏切らない商品が弊社に限らず多数登場してくるのではないかと考えております。

乗り越えるべき困難な課題は山積しておりますが、少しずつでも投資家の皆様のご期待に沿えるよう努力して参る所存ですので、今後とも温かくも厳しいご意見を贈れれば幸甚でございます。

挨拶を飛ばします・・・。

平成２０年６月１７日
野村アセットマネジメント株式会社
商品企画部　田畑邦一

平凡な返答に見えますか？見える人にはそう見えるかも知れませんが・・・これは大前進です！
ハッキリ言ってＥＴＦを作る会社なんて指で数える程度しか存在しません。どこが何をやるなんてすぐわかるような業界だと思います。

前回の世界最大シェアのバークレイズと今回の国内最王手である野村アセットマネジメント・・・手紙には１ヶ月も違いはないけれどこの1ヶ月はＥＴＦ業界にとって重要な１ヶ月だったのが如実にわかります

以前のバークレイズの手紙では

弊社では、現時点での重複上場の実現には、実務面等で議論されるべき点がまだ存在していると考えており、市場関係者の皆様と頻繁に意見交換を行っております。

とあり、今回の野村ＡＭの返事でも

ご存知のように、我が国のＥＴＦに対する制度は、欧米に比べ大変厳しい規制の下にあり、機動的な商品組成が事実上不可能でありました。

・・・とあります。

これは自分が以前に書いた記事ＥＴＦ取材で見えてきた　ある仮説にある

もうひとつ疑問に思ったのが手続きです。海外ＥＴＦを金融庁に届出を出したからと言って国内の取引所ですべてが買えるわけじゃないのは周知の通り
何で金融庁に届出が出ても国内に上場していないのかと言う素朴な疑問をぶつけて見たらどうやら・・。

海外ＥＴＦの手続きとそれをいざ国内の証券取引所に上場させる手続きはまったく別で
天と地ほどの申請の手間が違うらしい(汗)

ここ(金融庁)の無駄に面倒くさい手続きも変えなきゃ海外ＥＴＦの充実は望み薄な気がします

・・・

・・・・

・・・・・

僕らは明日への扉を開けたくてノックしたり殴りつけたり蹴り開けようと(これは自分か？)様々な試みをしてきました
その扉が最近、少し開いてその向こう側を覗いてみると心地よい風が吹いていると思いきやダムの水が放水されたかの様な展開に夏以降が期待されます

なんて事はない。こちら側で蹴り開けようとした明日への扉の向こう側では同じようにこちら側に向かってＥＴＦの扉を蹴り開けようとしていたのです

この手紙の内容には重要な点として太字にしましたが

今夏以降、皆様のご期待を裏切らない商品が弊社に限らず多数登場してくるのではないかと考えております。

・・・とあります。業界のひとが言うのだから紛れもない事実で競争原理が働いている状態です。
年内には予想以上に海外指数連動ＥＴＦが上場しているでしょう。これは断言します！

どこか１社が始めだしたらすべての運用会社が追随して来るでしょう。それがステート・ストリートかも知れないし他社かも知れない

ただＥＴＦと言う名のはずみ車は回り始めましたようです

はずみ車を回し続ければ、最初は重く、ゆっくりにしかまわらないはずみ車が、やがて加速度をつけて回転し始め、それでも押し続ければ、そのうち信じられないほどの勢いで勝手に回りだす・・・。

ビジョナリー・カンパニー 2 - 飛躍の法則

日経ヴェリタス「ＥＴＦ、不振の理由」まとめ

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今日は長くなりそうなので２部構成です

この間明日への扉を蹴り開けろ！で野村アセットマネジメントに送った手紙の返事が昨日、速達で我が家のポストに到着しました

これです


中身を見る前に自分が書いた手紙の内容を知らないと返事の理解も半減してしまうと思うので今回は自分の書いた要望の内容
そして次回はそれの返事とここ最近の市場の流れの中で見出した結論へと突き進みます

それでは自分の書いた手紙です

突然の封書を失礼します
ブログ「カウンターゲーム」の「とよぴ〜」こと××××です。

以前にＥＴＦ特集のテレビにて田畑さんの存在を知り個人投資家を代表して今現在の欲しいＥＴＦを集計しました。それを見て今後の販売戦略に取り入れて欲しい次第です

このアンケートは自分が４月（北松記者）と５月（中野記者）に日経新聞の記者さんから「ＥＴＦの現状について」の取材を受け個人投資家の意見を知るためのインターネット上で集計した結果です。

この時の個人投資家が要求するＥＴＦは運用会社である野村アセットマネジメント社さんにとって有益な情報になるのではないか？と思い、その時に北松記者さんに提出した資料と同様なモノを実際にＥＴＦを作る側である田畑さんに見てもらおうと考えました。

ニーズのある売れるＥＴＦとニーズのない売れないＥＴＦでは曖昧ではなく明確にアンケート集計結果で差があります

テレビでの田畑さんは夏以降のＥＴＦは期待して欲しいとの話もあり
先日もＥＴＦの充実に向けた法整備が順調に進みました。

このタイミングだからこそ伝えておきたい願いなのです

「何が重要なＥＴＦで」

「何が重要でないＥＴＦなのか？」

結論から言いますとグローバル株式インデックスに連動したＥＴＦを望みます

アンケートの最後には強制ではなく自由回答での要望や意見があります。
４月当時の意見で現在とは多少、感覚として正しくはない意見もあるかとは思いますが
日本人の潜在的に持つＥＴＦ願望の高さがわかると思います。

それと４月と５月の取材時に作成した自分のＥＴＦについてのレポートも添付させていただきます。
どうかＥＴＦ後進国の日本をＥＴＦ先進国にしてください。
よろしくお願いします

nancixさんからコメントでステート・ストリートが日本でＥＴＦ事業強化、年内に複数上場への記事をいただきました

いまは真っ暗に見えますが実は夜明け前です。この先の日本の金融・・・今後の日本のＥＴＦがどうなっていくのか？
次回は俺たちの意見を一読してもらった野村ＡＭの返事と自分の考察、この２ヶ月いろいろな事を知りそこから見えてきたモノを書く予定です・・・多分(;^_^

日経ヴェリタス「ＥＴＦ、不振の理由」まとめ

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あまり興味のある投資家がいそうにないネタかもしれませんが（笑）
今月をもってミニ株９９円キャンペーンが終了します。
このマネックス証券のミニ株はパッと見Ｓ株やプチ株より不便なのですがメリットとしていくつかのＥＴＦを取り扱っています。
だからミニ株で15,000円相当のＴＯＰＩＸを購入するのなら

• 販売手数料　　０．６６％


• 信託報酬　　　０．２４％

低コストで国内株式の投資が完了します。
さらにインデックスファンドならある程度資金がたまったらインデックスファンドＴＳＰあたりからＥＴＦへリレーをするのですが
ミニ株を１０回、購入して単位株になったら自動的に通常の株式と同様になります（当たり前ですが）
ノーコストで貸株サービスの恩恵を受けられる状態に突撃なワケです。
歩からと金に成長ですね？

そこでこんな実は素晴らしいキャンペーンを継続できないかとこれまたＰＣが壊れる前に質問メールを送っていました。

　　　◇お問い合せ内容◇
現在キャンペーン価格の９９円ですがキャンペーン終了後もこの価格に据え置く予定はありませんか？
それと現在のミニ株取り扱いＥＴＦは数本程度です。どれも似たり寄ったりなので別に不備はないのですが「上海株式指数」や「金価格連動型上場投資信託」も取り扱いを予定しないのでしょうか？
将来的に海外ＥＴＦが東証や大証で拡充してきて即座にミニ株へ対応出来たらこのあたりがマネックス証券の強みになって来るかもしれないので検討する価値はあると思います。

　　◇回答内容◇
新年あけましておめでとうございます。
いつもマネックス証券をご利用いただきまして誠にありがとうございます。
マネックス証券コンタクトセンター○○と申します。

ミニ株のキャンペーンにつきましては、現時点では1/31をもって終了予定でございます。
誠に申し訳ないのですが、手数料据え置きに関しましても現時点では、その予定がございません。
何卒ご理解賜りますようお願いいたします。

またETFのミニ株取り扱いの拡充に関しまして、お客様のお声を元にさまざまなサービスの改善や拡充を図っておりますが、現状につきましては、何卒ご理解賜りますようお願い申しあげます。

いただいたご意見はサービス改善の為の今後の課題とさせていただきたいと存じます。検討を重ね、よりご利用いただきやすいよう改善を進めてまいりたい所存でございます。

さまざまな角度からのご意見がございますので、すぐには対応できないこともまたご要望にお応えできない場合もございますが、また何かお気付きの点などございましたら、お声をお聞かせいただければと存じます。

本年もマネックス証券をよろしくお願い申し上げます。

正直、５００円の通常料金だと魅力が消えてしまうので残念な結果です。
先ほどの例で言うと販売手数料は３．３３％に跳ね上がってしまいます。
またいつか・・・否、９９円の恒久化を願います！

この記事を作っている間にひとつ嬉しかったことがあってミニ株のＥＴＦに

１３１２　ラッセル野村小型コア・インデックス連動型上場投資信託が追加されていました。

地味な話ですがこう言う一歩一歩も大切にしていきたいし評価していきたいです。
じゃないと客観的に見て証券会社へのクレーマーブロガーの日記みたいになってしまいそうだし（笑）

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以前にカブドットコム証券がスゲー事を仕出かした！の記事で主要ネット証券で初めての快挙！と書きましたがマネックス証券でも制限はあるけれどやっていたようです。
PCが壊れる前にこんな質問メールを送っていました

◇お問い合せ内容◇
さて昨年はカブドットコム証券が投資信託を信用取引における代用有価証券となり話題になりました。
このアイデアは非常に画期的なので是非ともマネックス証券でも取り入れてもらえないでしょうか？
なぜならこのサービスはカブドットコム証券よりマネックス証券のほうが利用者にとって有利だからです。
ニーズとしてはリスクの低い債券・・・年金積立 インデックスファンド海外債券（ヘッジなし）や積み立てファンドとして国内にあるすべてのファンドではベストのひとつであるマネックス資産設計ファンドを担保にしてＴＯＰＩＸのＥＴＦ等を利用したい投資家は潜在的に多くいるはずです。
この点でカブドットコム証券では１年決算型の債券ファンドはコスト高のグロソブしかないのとバランスファンドに魅力的な商品がない（毎月分配型しかない）のが致命的な欠点です。

信用取引の利用者にとっては国内に債券ＥＴＦが存在しない以上はリスクの高い上場証券（株式・ＲＥＩＴ）しか担保に出来ないのは追証になる最大の理由ですし債券ファンドが代用有価証券になれば誰もが歓迎するでしょう。

貸株サービス利用者にも借株利用者の拡大は歓迎です。

マネックス証券にとっても信用取引の頻繁な取引手数料と建玉保有中の金利は証券会社の最大の収益源なので悪い話ではありません。

間違いなく誰もが歓迎するサービスですので検討と早い時期での投資信託の代用有価証券解禁をお願いします。

◇回答内容◇
いつもマネックス証券をご利用いただきまして誠にありがとうございます。
マネックス証券　コンタクトセンターの○○と申します。
この度は貴重なご意見をお聞かせいただき、誠にありがとうございます。

誠に恐れ入りますが、マネックス証券では、信用取引の代用有価証券になる投資信託は｢分配金受取型｣の投資信託のみとなります。
ホームページログイン後「投資信託」→「商品一覧・購入」にて＜分配金受取コース＞と表示させていただいているものが対象となります。
なお、国内投資信託（分配金再投資型）、外国籍投資信託は保証金代用証券に含まれませんので、何卒ご了承ください。

今回とよぴ〜様より頂戴いたしましたご意見につきましては、早速、担当部署に挙げさせていただきたく存じます。

頂戴いたしましたご意見は、大変貴重なものとして、今後サービスの改善・拡充を行っていくうえで、ご参考とさせていただきたいと存じます。
現状につきましては、何卒ご理解賜りますようお願い申し上げます。

さまざまな角度からのご意見がございますので、すぐには対応できないこともございますが、お客様にご満足いただける証券会社を目指して参りたいと存じますので、また何かお気付きの点などございましたら、お声をお聞かせいただけると幸甚です。

今後ともマネックス証券をよろしくお願い申し上げます。

ん！？知らなかっただけでマネックス証券でも投資信託が信用取引の代用有価証券になるみたいでした！

　　　マネックス証券のQ＆A

ここから先は投機的な話です。妄想だけで自分自身やらないと思うので参考にしないでください（笑）
｢分配金受取型｣の投資信託なら信用取引が出来るんだからマネックス資産設計ファンド（隔月分配型）やＭＨＡＭＪーＲＥＩＴインデックスファンドあたりを口数が買える金額があり次第、買い増しして株価が安いと思えるタイミングだけ年に１〜２度程度、ETFを信用取引で参加するってことも可能ですね？
もちろん担保は安定した方が安心するからファンドは前者のマネックス資産設計ファンド（隔月分配型）がオススメです。
毎月の資金追加＆口数到達次第購入と隔月の分配金受け取りはレバレッジを少しづつ希薄化してくれるし更に大きな代金の信用取引も可能にしてくれます。

結構、面白いアイデアだと思うんですけどね。マネックス証券は宣伝下手みたいだから信用取引のトップページに大きく説明したほうが結果的に親切だと思います。
・・・これも質問メールで送ってみるか（笑）

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少しずつですがどこのネット証券会社も便利になってきていずれはドコも似たようなサービスになるのでしょうかね？
効率的な世界っていうのはそう言う世界かも知れませんがそこに個性があれば会社として生き残れると思います。
ようは資金量では負けるけれどアイデアで生きる。そんなニッチな感覚があれば｢そこが好き｣って言う投資家が必ず評価してくれると思います。

最近、インデックスファンドと世界分散ファンドを中心に投資信託がブームです。
それはいい事なんだけれど２００８年はまた違う流行を販売会社は作り出します。
大切なのは投資家が欲しい商品なのだから｢こんな商品を作ってくれ｣って要望を証券会社に提案し続けることだと思います。こんなメールを出してみました。

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最近、ＭＨＡＭ　Ｊ−ＲＥＩＴインデックスファンドを取り扱い開始や外国株式インデックスファンドを追加してマネックス証券ひとつで使い勝手がよくなってきて嬉しい限りです。
さて要望もしくは提案なのですがＪ−ＲＥＩＴのインデックスも出来たのですからグローバルなＲＥＩＴのインデックスファンドも欲しいところです。
それとＭＳＣＩコクサイに連動する外国株式ファンドはどこの大手ネット証券会社にも出揃ってしまったので
最終形態である日本込みにしたＭＳＣＩワールドに連動した低コストのインデックスファンドを販売してみるのはどうでしょうか？
もちろんどちらもノーロードが前提ですが前向きな返答であれば自分のブログ「カウンターゲーム」とインデックス系の有名ブログでも紹介していきたいなと思っています。
それではよろしくお願いします。

◇回答内容◇

"とよぴ〜（仮）様"

いつもマネックス証券をご利用いただき誠にありがとうございます。
マネックス証券　コンタクトセンターの○○と申します。

この度はとよぴ〜様の貴重なご意見をお聞かせいただき、誠にありがとうございます。

お取扱い商品の追加・拡充予定につきまして、現在のところ、お客様にお伝えできる情報がございませんが、お客様からいただくお声を元に随時検討を行い、追加をしております。

とよぴ〜様にご満足いただけるサービスをご提供できるよう、

• グローバルなＲＥＩＴのインデックスファンド


• 日本込みでのＭＳＣＩワールドに連動した低コストのインデックスファンド

(どちらもノーロードでの販売)
につきましてのご意見を担当部署に提案させていただき、検討を重ねて参りたいと存じます。

さまざまなご意見がございますため、対応できないご要望もございますが、お客様にとってより良い金融商品の提供に努めてまいりたいと存じますので、今後もお気付きの点などございましたらお声をお聞かせいただけると幸甚です。

今後ともマネックス証券をご愛顧いただきますよう、よろしくお願い申しあげます。

こんなの欲しいって言うのがあったら迷わずお気に入りの証券会社にメールをオススメします。
だってメール代は無料なのに提案が通って実際に新商品が出来たらラッキーですしね？

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